2024年智能手机市场大爆发!全...
2024-09-05 04:28:38
日前,国联证券发布了区域白酒市场深度研究报告《河北白酒市场专题:大众消费表现良好老白干酒盈利改善》,详细分析了河北白酒市场的现状及发展趋势。
整体来看,河北白酒市场的规模不断扩大、规上白酒增速加快、300元以下* 带占比最高、省外名酒在中部区域集中发力、省内品牌占据南北区域......从这篇报告中,我们可以看到河北白酒市场的新格局已经形成。
规模超300亿,有望进一步扩容
作为国内白酒产销大省之一,河北呈现出了蓬勃发展的势头,有望继续发挥在白酒市场的核心作用。一方面,河北白酒主流* 带存在拉升空间,整体利润正稳步提升;另一方面,随着河北人均GDP与居民消费稳步增长,河北的整个白酒消费市场将进一步扩容。
报告数据显示,2023年河北白酒市场规模已超300亿。从增速来看,河北名品数据显示,2023年河北规上白酒企业实现营业收入72.75亿元,同比增长24.90%,实现利润总额8.78亿元,同比增长12.70%,收入利润的规模与增速均领先啤酒、葡萄酒。
相关数据显示,2023年河北人均GDP达5.93万元/年,同比增长5.8%;城镇化率达62.77%,同比增加1.12%。同时,城镇/农村居民人均消费支出分别达2.79/1.72万元,分别同比增长11.31%/5.98%,延续稳步提升。随着河北人均GDP与居民消费稳步增长,消费升级将带动中高端白酒市场快速扩容。
河北白酒市场的发展态势与过去的安徽、江苏呈现出一定的相似性,因此可以将后两者作为样本进行对照。报告分析称,与安徽、江苏相比,河北居民人均可支配收入偏低,2023年河北/安徽/江苏城镇居民人均可支配收入分别为4.36/4.74/6.32万元/年,而白酒主流消费* 带分别为100-200/100-300/100-400元区间。故河北白酒的主流* 带有望上移,本地白酒市场的整体营收和利润规模仍有提升空间。
中国酒业* 2024年春节数据显示,河北市场100-300元* 带产品动销表现相对更好,包括省内品牌老白干、丛台、刘伶醉等,其中以衡水老白干为例,其河北主要产品衡水老白干与板城烧锅酒近年来吨价稳步提升,2023年已分别达7.55/10.39万元,三年CAGR分别为7.49%/11.38%。随着品牌持续进行产品结构的优化升级,预计河北省内白酒* 带将得到进一步拉升。
市场分层明显,省外品牌占比领先
河北作为名酒品牌下沉的重要区域市场,吸引了众多全国知名酒企的涌入,同时省内白酒品牌也在加速发展,这使得河北市场呈现出群雄逐鹿的局面。但相较于省外品牌,省内品牌在声势上仍显不足。
从* 带分布来看,100-200元是河北白酒市场主流消费价位区间,较过去80-150元有所升级。其中,低端价位占主导,市场规模约为120亿,地产酒占比达70%;300-500元面向宴席的次高端* 带规模约100亿;600元以上主要面向商务宴请等场景的高端* 带规模约150亿。
从地区分布来看,河北北部/南部/中部区域主流* 带分别约为100以内/100-200/100-300元。由于省内品牌更多分布在南、北区域,省外名酒品牌则更多在经济更为发达的中部区域发力,白酒市场分层较为明显。具体来看:
低端价位多以地产酒品牌为主,如板城烧锅、山庄老酒、九龙醉等;
300-500元面向宴席的次高端* 带中省外品牌包括剑南春、天之蓝、汾酒青花20、水井坊等,而省内品牌包括老白干十八酒坊甲等15与甲等20、板城龙印系列、丛台窖龄原浆30与窖龄原浆20等;
600元以上主要面向商务宴请等场景的高端* 带主要由茅台、五粮液、国窖1573、汾酒青花30复兴版等全国名酒占据。
老白干有望引领河北地产酒实现* 突围
近年来,河北省内品牌逐步加大* 力度,追赶抢占省外品牌份额,老白干有望引领河北地产酒实现* 突围。
报告内容显示,2019年以来,老白干强化高端次高端价位段地位,引领河北地产白酒* 带提升,老白干在300元以上价位段有一定声量。
2022年老白干加速* ,从市场出发,高档酒库存消化模式更迭重回良性增长,中档酒精简产品,同时向内要效率、促增长,2023Q4及2024Q1的报表端也有一定反映,河北基地市场收入提速、公司整体盈利加速改善。未来伴随着河北整体白酒规模的扩张,老白干有望率先受益。
老白干坚守次高端发展战略的同时也提升对核心价位段的重视,且同时向内要效率、促增长,有望享受100-300元* 带扩容的红利。
2020年上半年老白干高档酒/中档酒/低档酒销量分别同比减少20.77%/35.30%/28.13%,中档酒/低档酒收入分别同比下降37.91%/33.21%,而高档酒收入逆势实现同比增长0.39%。
2020年7月举办的优秀战略联盟发展大会上老白干表示,战略产品保持高增,其中1915系列同比增长91%、2020年上半年即完成2019年全年销售收入。
出库方面,1915/十八酒坊20年/十八酒坊15年分别同比增长81%/43%/21%。老白干高端产品的亮眼表现打开了省内品牌* 天花板。
从市场出发,老白干高档酒库存消化模式更迭重回良性增长,中档酒精简产品,2023年下半年提升对主流* 带产品的重视度,如在中秋推出冰峰67礼盒加大布局,并同时进行费用优化、将人员向优势区域转移。国联证券预计公司2024年收入与利润都有望实现较亮眼的表现。
作为河北地产酒的代表,老白干稳坐第一阵营,在迈向高端化进程中带领着河北本地品牌迎来新机遇。